Come si regolano i mercati crypto di Kalshi: prezzi di riferimento e cosa significa per i tuoi dati

Contratti binari, prezzati da 0 a 1

Ogni mercato Kalshi si risolve in yes o no. I prezzi oscillano tra 1¢ e 99¢ (0,01–0,99) e il prezzo del lato yes è di fatto la probabilità implicita dal mercato che la condizione si risolva come vera. Al settlement, un lato vale $1,00 e l'altro $0,00.

Poiché entrambi i lati sono quotati, l'order book di Kalshi ha bid sul yes e bid sul no; DepthFeed cattura l'intera scala su entrambi i lati, fino a 100 levels per lato.

Il prezzo di riferimento

Un mercato crypto come 'BTC sarà sopra $X all'orario di settlement' ha bisogno di un numero autorevole per il prezzo in quell'istante. Kalshi regola contro un prezzo di riferimento pubblicato anziché contro l'ultimo trade di un singolo exchange: una metodologia più difficile da manipolare negli ultimi secondi rispetto al print di un'unica venue.

L'indice di riferimento preciso, la sua finestra di campionamento e il timestamp di settlement sono definiti per ciascuna serie nei termini contrattuali di Kalshi e possono variare a seconda dell'asset. Leggili lì prima di fidarti della logica di settlement di un backtest: i casi limite (interruzioni di un exchange, metodologia dell'indice) sono governati dalle regole contrattuali, non dall'intuito. DepthFeed non ridefinisce il settlement; ti fornisce l'order book e il prezzo sottostante attorno a quel momento perché tu possa modellarlo con precisione.

Perché la tempistica del settlement conta per i tuoi dati

Se stai facendo backtest su una strategia che resta aperta fino al settlement, due elementi decidono se il tuo risultato è reale: il book subito prima della scadenza (dove gli spread spesso si allargano e la liquidità si assottiglia, così i fill peggiorano) e il prezzo di riferimento sottostante al timestamp di settlement (che determina il payoff).

DepthFeed copre entrambi: la cattura continua a piena profondità significa che hai il book com'era realmente fino alla chiusura, e ogni snapshot si aggancia a un prezzo di riferimento sottostante ad alta frequenza tramite timestamp in epoch-millis, così puoi allineare il book al movimento che ha determinato il settlement.

I dati che vuoi attorno al settlement

• Book yes/no completo fino agli ultimi minuti: gli spread si allargano e la profondità si assottiglia in prossimità della scadenza.
• Timestamp in epoch-millis, così puoi allineare lo stato del book all'istante di settlement.
• Il prezzo di riferimento sottostante ad alta frequenza attorno alla finestra di settlement.
• Cattura continua, non oraria: l'ultima ora di un mercato è dove vive il rischio di settlement.