Как рассчитываются крипторынки Kalshi: референсные цены и что это значит для ваших данных
Криптоконтракты Kalshi — это ставки yes/no на то, где окажется референсная цена в фиксированный момент времени. Именно корректные данные вокруг этого момента делают бэктест по Kalshi честным.
Крипторынки Kalshi — это бинарные контракты (yes/no), которые рассчитываются по опубликованной референсной цене, зафиксированной в момент экспирации контракта: если условие выполнено на момент расчёта, сторона yes выплачивает $1, а no — $0, в противном случае наоборот. Точный референсный индекс и время расчёта определяются для каждой серии в собственных условиях контрактов Kalshi — всегда сверяйтесь именно с ними.
Бинарные контракты с ценой от 0 до 1
Любой рынок Kalshi разрешается в yes или no. Цены торгуются в диапазоне от 1¢ до 99¢ (0,01–0,99), и цена стороны yes по сути отражает заложенную рынком вероятность того, что условие разрешится как истинное. На момент расчёта одна сторона стоит $1.00, а другая — $0.00.
Поскольку котируются обе стороны, в order book Kalshi есть как заявки на yes, так и заявки на no; DepthFeed захватывает полную лестницу заявок с обеих сторон — до 100 levels на каждую сторону.
Референсная цена
Крипторынку вида «будет ли BTC выше $X в момент расчёта» нужно авторитетное значение цены на этот конкретный момент. Kalshi производит расчёт по опубликованной референсной цене, а не по последней сделке какой-либо одной биржи — такой методологией сложнее манипулировать в последние секунды, чем котировкой одной площадки.
Точный референсный индекс, его окно выборки и временная метка расчёта определяются для каждой серии в условиях контрактов Kalshi и могут различаться в зависимости от актива. Изучите их там, прежде чем доверять логике расчёта в бэктесте — пограничные случаи (сбои бирж, методология индекса) регулируются правилами контракта, а не интуицией. DepthFeed не переопределяет расчёт; он даёт вам order book и базовую цену вокруг этого момента, чтобы вы могли точно его смоделировать.
Почему время расчёта важно для ваших данных
Если вы тестируете стратегию, удерживающую позицию до расчёта, реальность вашего результата определяют две вещи: order book непосредственно перед экспирацией (где спреды часто расширяются, а ликвидность истончается, поэтому исполнение ухудшается) и базовая референсная цена на временную метку расчёта (которая определяет выплату).
DepthFeed решает обе задачи: непрерывный захват полной глубины означает, что у вас есть order book таким, каким он был на самом деле к закрытию, а каждый snapshot привязывается к высокочастотной базовой референсной цене по временной метке epoch-millis, так что вы можете сопоставить order book с движением, определившим расчёт.
Какие данные вам нужны вокруг расчёта
- Полный yes/no order book вплоть до последних минут — спреды расширяются, а глубина истончается ближе к экспирации.
- Временные метки epoch-millis, чтобы выровнять состояние order book по моменту расчёта.
- Базовая референсная цена в высокой частоте вокруг окна расчёта.
- Непрерывный захват, а не почасовой — последний час жизни рынка и есть место, где живёт риск расчёта.
Key takeaways
- 01Крипторынки Kalshi — это контракты yes/no, которые рассчитываются по опубликованной референсной цене в фиксированный момент времени.
- 02Точный референсный индекс и время определяются для каждой серии в условиях контрактов Kalshi — сверяйтесь именно с ними.
- 03Цена стороны yes — это заложенная рынком вероятность; у обеих сторон есть order book.
- 04Честным бэктестам расчёта нужен order book вплоть до экспирации плюс базовая цена на момент расчёта.
Криптоконтракты Kalshi — это ставки yes/no на то, где окажется референсная цена в фиксированный момент времени. Именно корректные данные вокруг этого момента делают бэктест по Kalshi честным.
Начать бесплатно