Dati di prezzo Kalshi spiegati: prezzi Yes/No, serie e profondità

I prezzi yes/no sono probabilità implicite

Ogni contratto crypto su Kalshi si regola con yes o no, e ciascun lato viene scambiato tra 0.01 e 0.99 (1¢ e 99¢). Il prezzo yes è la probabilità implicita dal mercato che la condizione si verifichi come vera; al regolamento un lato vale $1.00 e l'altro $0.00. Quindi un contratto yes scambiato a 0.33 significa che il book sta prezzando una probabilità del 33% che la condizione si avveri.

Come in qualsiasi mercato, il prezzo onesto è il miglior bid e ask in tempo reale — non l'ultima transazione stampata. Leggerlo dal book significa che la probabilità che registri arriva con uno spread reale e una size reale appoggiata dietro di essa.

Leggere entrambi i lati del book

L'order book di Kalshi ha un lato yes e un lato no, e sono due viste dello stesso mercato. Un bid per comprare yes al prezzo p è economicamente identico a un'offerta per vendere no a 1 − p. Quindi l'ask yes implicito è 1 − il miglior bid no.

Un esempio reale catturato: il mercato KXBTC15M-26JUN211530 aveva il miglior bid yes a 0.32 e il miglior bid no a 0.67. Poiché 1 − 0.67 = 0.33, l'ask yes implicito era 0.33 — un mercato da un centesimo quotato a 0.32 / 0.33, cioè probabilità di circa 32–33%. Un quadro così pulito lo vedi solo catturando entrambe le scale, non un singolo lato.

La tassonomia delle serie e delle finestre

Kalshi organizza i mercati crypto in poche serie per asset, e il ticker ti dice quale. Sostituisci {ASSET} con il codice dell'asset (BTC, ETH, SOL, XRP, DOGE, BNB, HYPE):

• KX{ASSET}15M — la serie up/down a 15 minuti.
• KX{ASSET} — la serie threshold ('l'asset sarà sopra/sotto il livello X').
• KX{ASSET}D — la serie direzionale.

La finestra è per-mercato, trasportata da market_type

Le serie threshold e direzionale gestiscono ciascuna mercati orari, giornalieri e settimanali in contemporanea, perciò non puoi dedurre la finestra di un mercato dalla sola serie. La finestra effettiva di ciascun mercato risiede nel suo campo market_type, esposto sull'API DepthFeed come filtro ?type= (15m, 1h, 24h, 1w). E identifica l'asset dal prefisso della serie, non facendo substring-matching sul ticker — 'bnb', per esempio, compare all'interno di codici non correlati.

Un esempio threshold: KXHYPED-26JUN0717-T73.9999 chiede se HYPE si regola sopra $73.9999 in quel giorno — un mercato giornaliero (24h) nella serie KXHYPED, sempre quotato yes/no da 0.01 a 0.99. Stesso meccanismo di prezzo di un mercato up/down, ma contro un livello invece che contro una direzione.

Anatomia di uno snapshot Kalshi reale

Ogni snapshot catturato contiene: yes_prices / yes_sizes e no_prices / no_sizes (entrambe le scale complete come prezzo + size), ticker / series (l'asset e la serie), market_type (la finestra) e recv_ts_ms (l'istante di cattura in epoch-millis, che fa il join con il sottostante). Con entrambe le scale ricostruisci il mid, lo spread e la profondità esatti in qualsiasi momento.

Su un tipico mercato BTC a 15 minuti DepthFeed cattura una mediana di 96 livelli di prezzo per ogni lato (fino ai 100 completi) — così ogni probabilità che leggi ha la sua resting size allegata, non solo il touch.

Il riferimento sottostante, unito tramite join

Un contratto crypto è una scommessa su dove atterra il sottostante, quindi il prezzo del sottostante fa parte dei dati. Ogni snapshot yes/no esegue un ASOF-join con un prezzo di riferimento Binance ad alta frequenza per l'asset, tramite timestamp in epoch-millis, così puoi allineare la probabilità del contratto al movimento spot che la sta riprezzando — e al riferimento che in ultima istanza la regola.

Come funziona la cattura su Kalshi

I dati di mercato pubblici di Kalshi sono REST, quindi DepthFeed esegue il polling continuo dell'orderbook a piena profondità, da una regione US (Kalshi è un exchange US regolato dalla CFTC) così il book viene catturato nel modo in cui l'exchange lo serve. La profondità dell'order book non può essere ricostruita a posteriori, motivo per cui viene registrata in tempo reale e in continuo.

Dati di prezzo Kalshi vs Polymarket, in breve

Copertura misurata

L'archivio Kalshi di DepthFeed contiene oltre 114 milioni di snapshot dell'order book yes/no su più di 550.000 mercati crypto distinti, con storico che risale a marzo 2026, su sette asset e le finestre a 15 minuti, oraria, giornaliera e settimanale. Il book quota tipicamente uno spread da un centesimo (single-tick) con circa 96 livelli di prezzo per ciascun lato (fino ai 100 completi) e all'incirca 156.000 contratti di resting depth su un mercato BTC a 15 minuti.

(Cifre misurate direttamente dal nostro archivio, 21 giugno 2026.)