Cách thị trường crypto trên Kalshi tất toán: Giá tham chiếu và ý nghĩa với dữ liệu của bạn

Hợp đồng nhị phân, định giá từ 0 đến 1

Mọi thị trường Kalshi đều tất toán về yes hoặc no. Giá giao dịch nằm giữa 1¢ và 99¢ (0.01–0.99), và giá của phía yes về bản chất chính là xác suất ngụ ý của thị trường cho việc điều kiện sẽ đúng. Khi tất toán, một phía có giá trị $1.00 và phía còn lại $0.00.

Vì cả hai phía đều được niêm yết, order book của Kalshi có lệnh mua yes và lệnh mua no; DepthFeed thu thập toàn bộ thang giá ở cả hai phía, lên tới 100 levels mỗi phía.

Giá tham chiếu

Một thị trường crypto như 'liệu BTC có cao hơn $X tại thời điểm tất toán' cần một con số có thẩm quyền cho giá tại đúng khoảnh khắc đó. Kalshi tất toán theo một giá tham chiếu được công bố thay vì giá khớp lệnh cuối cùng của bất kỳ sàn đơn lẻ nào — một phương pháp khó bị thao túng trong những giây cuối hơn so với giá in của một sàn duy nhất.

Chỉ số tham chiếu chính xác, cửa sổ lấy mẫu của nó, và mốc thời gian tất toán được định nghĩa riêng cho từng series trong điều khoản hợp đồng của Kalshi, và chúng có thể khác nhau theo từng tài sản. Hãy đọc tại đó trước khi tin vào logic tất toán của một backtest — các tình huống biên (sàn ngừng hoạt động, phương pháp luận của chỉ số) được điều chỉnh bởi quy tắc hợp đồng, chứ không phải bởi trực giác. DepthFeed không định nghĩa lại việc tất toán; nó cung cấp cho bạn order book và giá cơ sở quanh khoảnh khắc đó để bạn mô hình hóa chính xác.

Vì sao thời điểm tất toán quan trọng với dữ liệu của bạn

Nếu bạn đang backtest một chiến lược giữ vị thế cho đến lúc tất toán, có hai yếu tố quyết định kết quả của bạn có thật hay không: order book ngay trước khi đáo hạn (nơi spread thường nới rộng và thanh khoản mỏng đi, khiến mức khớp lệnh tệ hơn) và giá tham chiếu cơ sở tại mốc thời gian tất toán (yếu tố quyết định khoản chi trả).

DepthFeed giải quyết cả hai: việc thu thập liên tục toàn bộ độ sâu nghĩa là bạn có order book đúng như thực tế cho đến lúc đóng cửa, và mỗi snapshot được ghép với một giá tham chiếu cơ sở tần suất cao theo mốc thời gian epoch-millis, nên bạn có thể khớp order book với chính chuyển động đã quyết định việc tất toán.

Dữ liệu bạn cần quanh thời điểm tất toán

• Toàn bộ order book yes/no đến những phút cuối — spread nới rộng và độ sâu mỏng đi gần lúc đáo hạn.
• Mốc thời gian epoch-millis, để bạn căn trạng thái order book với đúng khoảnh khắc tất toán.
• Giá tham chiếu cơ sở ở tần suất cao quanh cửa sổ tất toán.
• Thu thập liên tục, không phải theo giờ — giờ cuối cùng của một thị trường là nơi rủi ro tất toán cư ngụ.