Datos de precios de Kalshi explicados: precios yes/no, series y profundidad
Los precios de Kalshi son probabilidades, cotizadas como yes y no. Aquí te explicamos cómo leerlos directo del libro, y cómo encajan las series, las ventanas y la profundidad.
Los datos de precios de Kalshi tienen dos capas: el precio yes/no de cada contrato —cotizado de 0 a 1, la probabilidad implícita del mercado— y el precio de referencia del cripto subyacente que lo mueve. Como un bid de yes al precio p es lo mismo que una oferta de no a 1 − p, la imagen completa necesita ambos lados del libro; DepthFeed sella la escalera yes/no completa y el subyacente en cada snapshot con timestamps en epoch-millis.
Los precios yes/no son probabilidades implícitas
Cada contrato cripto de Kalshi se resuelve como yes o no, y cada lado opera entre 0.01 y 0.99 (1¢ y 99¢). El precio de yes es la probabilidad implícita que el mercado le asigna a que la condición se resuelva como verdadera; al liquidar, un lado vale $1.00 y el otro $0.00. Así que un contrato yes operando a 0.33 es el libro poniéndole precio a un 33% de probabilidad de que se cumpla la condición.
Como en cualquier mercado, el precio honesto es el mejor bid y ask en vivo, no la última impresión. Leerlo desde el libro significa que la probabilidad que registras viene con un spread real y tamaño real apoyado detrás.
Leer ambos lados del libro
El libro de órdenes de Kalshi tiene un lado yes y un lado no, y son dos vistas del mismo mercado. Un bid para comprar yes al precio p es económicamente idéntico a una oferta para vender no a 1 − p. Entonces el ask implícito de yes es 1 − el mejor bid de no.
Un ejemplo real capturado: el mercado KXBTC15M-26JUN211530 tenía su mejor bid de yes en 0.32 y su mejor bid de no en 0.67. Como 1 − 0.67 = 0.33, el ask implícito de yes era 0.33: un mercado de un centavo cotizando 0.32 / 0.33, es decir, ~32–33% de probabilidad. Solo logras una imagen así de limpia capturando ambas escaleras, no un solo lado.
La taxonomía de series y ventanas
Kalshi organiza los mercados cripto en unas pocas series por activo, y el ticker te dice cuál. Reemplaza {ASSET} con el código del activo (BTC, ETH, SOL, XRP, DOGE, BNB, HYPE):
- KX{ASSET}15M — la serie up/down de 15 minutos.
- KX{ASSET} — la serie de umbral ('estará el activo por encima/debajo del nivel X').
- KX{ASSET}D — la serie direccional.
La ventana es por mercado, la lleva market_type
Las series de umbral y direccional corren mercados horarios, diarios y semanales de forma concurrente, así que no puedes leer la ventana de un mercado solo a partir de su serie. La ventana real de cada mercado vive en su campo market_type, expuesto en la API de DepthFeed como un filtro ?type= (15m, 1h, 24h, 1w). E identifica el activo por el prefijo de la serie, no haciendo substring-match al ticker: 'bnb', por ejemplo, aparece dentro de códigos no relacionados.
Un ejemplo de umbral: KXHYPED-26JUN0717-T73.9999 pregunta si HYPE liquida por encima de $73.9999 ese día: un mercado diario (24h) de la serie KXHYPED, igual cotizado yes/no de 0.01 a 0.99. Misma mecánica de precio que un mercado up/down, pero contra un nivel en vez de una dirección.
Anatomía de un snapshot real de Kalshi
Cada snapshot capturado lleva: yes_prices / yes_sizes y no_prices / no_sizes (ambas escaleras completas como precio + tamaño), ticker / series (el activo y la serie), market_type (la ventana) y recv_ts_ms (el tiempo de captura en epoch-millis, que se une con el subyacente). Con ambas escaleras reconstruyes el mid, el spread y la profundidad exactos en cualquier momento.
En un mercado representativo de BTC a 15 minutos, DepthFeed captura una mediana de 96 niveles de precio en cada lado (hasta los 100 completos), así que cada probabilidad que lees tiene su tamaño apoyado adjunto, no solo el touch.
La referencia subyacente, unida
Un contrato cripto es una apuesta sobre dónde aterriza el subyacente, así que el precio del subyacente es parte de los datos. Cada snapshot yes/no se une con ASOF a un precio de referencia de Binance de alta frecuencia para el activo por timestamp en epoch-millis, para que puedas alinear la probabilidad del contrato contra el movimiento del spot que lo está revalorizando, y contra la referencia que finalmente lo liquida.
Cómo funciona la captura de Kalshi
Los datos públicos de mercado de Kalshi son REST, así que DepthFeed hace polling continuo del libro de órdenes a profundidad completa, desde una región de EE.UU. (Kalshi es un exchange estadounidense regulado por la CFTC), para que el libro se capture tal como lo sirve el exchange. La profundidad del libro de órdenes no se puede rellenar después de los hechos, por eso se graba en vivo y de forma continua.
Datos de precios de Kalshi vs Polymarket, en breve
| Kalshi | Polymarket | |
|---|---|---|
| Unidad de precio | Yes/no, 0–1 | Por outcome (Up/Down), 0–1 |
| Forma del libro | Escalera yes + escalera no | Bid/ask por outcome |
| Ask implícito | 1 − mejor bid de no | Mejor ask en el outcome |
| Ventanas | 15m, 1h, 24h, 1w | 5m, 15m, 1h, 4h, 24h |
| Captura | Polling REST continuo a profundidad completa | WebSocket CLOB orientado a eventos |
Cobertura medida
El archivo de Kalshi de DepthFeed guarda más de 114 millones de snapshots del libro de órdenes yes/no a lo largo de más de 550,000 mercados cripto distintos, con historial que llega hasta marzo de 2026, sobre siete activos y las ventanas de 15 minutos, horaria, diaria y semanal. El libro típicamente cotiza un spread de un centavo (single-tick) con alrededor de 96 niveles de precio en cada lado (hasta los 100 completos) y aproximadamente 156,000 contratos de profundidad apoyada en un mercado de BTC a 15 minutos.
(Cifras medidas directamente de nuestro archivo, 21 de junio de 2026.)
Key takeaways
- 01Los precios yes/no de Kalshi son probabilidades implícitas, cotizadas de 0.01 a 0.99; al liquidar, un lado paga $1.
- 02Un bid de yes a p equivale a una oferta de no a 1 − p, así que el ask implícito de yes es 1 − el mejor bid de no.
- 03Las series dan el activo (prefijo) y el tipo (KX{ASSET}15M / KX{ASSET} / KX{ASSET}D); market_type da la ventana.
- 04DepthFeed captura la escalera completa de ambos lados —una mediana de ~96/97 niveles, hasta 100— con el subyacente unido.
- 05Kalshi no sirve profundidad histórica del libro de órdenes; se captura en vivo y de forma continua desde el libro REST público.
Los precios de Kalshi son probabilidades, cotizadas como yes y no. Aquí te explicamos cómo leerlos directo del libro, y cómo encajan las series, las ventanas y la profundidad.
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