Dal Backtest al Paper Trading: Forward-Test Live di Strategie Polymarket & Kalshi

Perché un backtest da solo non basta

Un backtest riproduce mercati già chiusi. Fatto onestamente — contro il vero libro, con fill depth-aware — è il miglior filtro economico per scartare una brutta idea. Ma condivide una debolezza inevitabile con ogni backtest: è adattato, anche se leggermente, al passato. L'unico modo per sapere se un vantaggio è reale è eseguirlo in avanti su mercati il cui esito nessuno conosce ancora.

È per questo che esiste il paper trading. Prende la regola che ha superato il tuo backtest e la esegue in tempo reale su mercati live, marcando e chiudendo le posizioni esattamente come il libro live e la vera risoluzione dettano. Nulla dell'esito è noto in anticipo, quindi il track record che costruisce è una prova forward che un backtest non può fornire.

Due modi per alimentarlo: una regola distribuita o il tuo bot

Il primo percorso è quello che si concatena con il Backtest Lab. Quando una regola supera un backtest, distribuiscila al paper trading con uno stake, take-profit/stop-loss e un cap massimo sulle posizioni aperte. Poi gira lato server contro quotazioni live — DepthFeed valuta la regola, apre e chiude le posizioni e marca il libro per te, senza infrastrutture dalla tua parte.

Il secondo percorso è per chi ha già un sistema. Ogni strategia ottiene un URL webhook segreto; il tuo bot, cron job o notebook invia segnali buy/sell/close via POST con un id di mercato e un importo in dollari, e DepthFeed li esegue al libro live al momento del segnale. Un payload non può mai impostare il proprio prezzo, quindi il track record è onesto per costruzione. Le chiavi di idempotenza rendono i retry sicuri, il token ruota su richiesta e il rate limit è 120 segnali al minuto per strategia.

Come funzionano i fill e il settlement

Ogni fill è prezzato dal libro degli ordini live nel momento in cui arriva il segnale: un acquisto paga il best ask, una vendita tocca il best bid — gli stessi prezzi serviti dall'API dati e dal WebSocket. Le posizioni vengono marcate dal libro live con una cadenza di circa 90 secondi, così la curva del capitale si muove con il mercato, e ogni posizione si chiude a $0 o $1 automaticamente quando il mercato risolve.

Una caveat onesta, dichiarata subito: i fill paper utilizzano la vera liquidità visualizzata per il pricing ma non la consumano. Un ordine live di grandi dimensioni potrebbe subire più slippage rispetto al fill paper di top-of-book, quindi i risultati paper sono un test equo del timing e della direzione di un segnale, e un limite superiore leggermente ottimistico sull'esecuzione reale di una strategia sensibile alla size.

Un vero track record, non un foglio di calcolo

Ogni strategia detiene denaro virtuale — da $100 a $1,000,000, con default a $10,000 — e riporta una curva del capitale live, P&L realizzato versus non realizzato, posizioni aperte e un log per operazione. È lo stesso reporting che un libro reale ti darebbe, su denaro che non stai rischiando, così puoi osservare come si comporta una strategia attraverso mercati che non ha mai visto.

Il numero di strategie che puoi eseguire contemporaneamente scala con il piano: una sul livello gratuito, cinque su Quant, quindici su Desk Lite e quaranta su Desk — abbastanza per fare paper trade di un intero portafoglio di idee in parallelo e lasciare che le curve del capitale decidano quali vengono promosse.

Il ciclo completo

Mettendo insieme i pezzi, il workflow è un ciclo: forma un'idea, eliminala o tienila a basso costo nel Backtest Lab, distribuisci il sopravvissuto al paper trading e osservalo costruire un track record forward sui libri live. Se regge, hai una strategia testata sia sulla storia che su mercati che non erano ancora accaduti — e gli stessi dati DepthFeed e la stessa struttura JSON girano sotto tutto, quindi nulla viene riscritto tra le fasi.