从回测到模拟交易：在实盘中实时前向验证 Polymarket 和 Kalshi 策略

为何仅靠回测还不够

回测重演已结算的市场。诚实地进行——针对真实订单簿、使用深度感知成交——它是筛除坏想法最便宜的过滤器。但它与所有回测共享一个不可避免的弱点：无论多么轻微，它都是对过去的拟合。判断优势是否真实存在的唯一方法，是在没有人知道结果的市场上向前运行它。

这正是模拟交易的用途。它接过通过回测的规则，在实时市场上实时运行，按实时订单簿和真实结算进行标记与结算。结果在事先完全未知，因此它积累的交易记录是回测无法提供的前向证据。

两种输入方式：部署规则，或使用自己的机器人

第一条路径是接续 Backtest Lab 的链路。当一条规则通过回测后，以指定仓位、止盈/止损和最大持仓上限将其部署至模拟交易。随后它在服务端针对实时报价运行——DepthFeed 评估规则、开平仓并为您标记账本，您无需任何基础设施。

第二条路径适合已有系统的用户。每个策略拥有一个私密 Webhook URL；您的机器人、定时任务或 Notebook 通过 POST 发送含市场 ID 和美元规模的买入/卖出/平仓信号，DepthFeed 以信号到达时的实时订单簿价格成交。信号永远无法自行设定价格，因此交易记录从结构上保证了真实性。幂等键使重试安全，Token 可按需轮换，频率限制为每个策略每分钟 120 条信号。

成交与结算机制

每笔成交在信号到达的瞬间从实时订单簿定价：买入支付最优卖价，卖出触及最优买价——与数据 API 和 WebSocket 提供的价格相同。仓位以约 90 秒的频率从实时订单簿标记，因此权益曲线随市场变动，每个仓位在市场结算时自动结算至 $0 或 $1。

一个需要提前说明的诚实注意事项：模拟交易成交使用真实显示的流动性定价，但不消耗它。较大的实盘订单可能承受比订单簿顶部的模拟成交更大的滑点，因此模拟结果是对信号时机和方向的公平检验，并略高于规模敏感策略的实际执行上限。

真实交易记录，而非电子表格

每个策略持有虚拟资金——从 $100 到 $1,000,000 不等，默认为 $10,000——并提供实时权益曲线、已实现与未实现盈亏、持仓和逐笔交易日志。这与真实账本给您的报告完全相同，只是不承担资金风险，让您可以观察策略在从未见过的市场中的行为。

您可以同时运行的策略数量随套餐而定：免费层级 1 个，Quant 5 个，Desk Lite 15 个，Desk 40 个——足以并行模拟交易整个想法组合，让权益曲线决定哪些策略毕业升级。

完整闭环

将各环节串联起来，工作流便形成一个闭环：提出想法，在 Backtest Lab 中以低成本淘汰或保留，将幸存者部署至模拟交易，观察其在实时订单簿上积累前向交易记录。若表现持续稳健，您便拥有了一个在历史数据和尚未发生的市场上均经过验证的策略——而驱动全程的是相同的 DepthFeed 数据和 JSON 格式，各阶段之间无需重写任何代码。