Como funciona o cálculo de slippage
Um livro de ordens é uma lista de preços em espera e o tamanho exibido em cada preço. Para uma compra, o calculador ordena os asks do menor para o maior preço. Para uma venda, ordena os bids do maior para o menor preço. Consome o melhor nível primeiro, subtrai esse tamanho das ações solicitadas e continua até que o pedido seja preenchido ou a escada inserida termine.
Preço médio ponderado por volume, ou VWAP, é o total de dinheiro modelado dividido pelas ações preenchidas. O deslizamento exibido é a diferença entre esse VWAP e o melhor preço inserido. Uma compra tem deslizamento positivo quando seu VWAP está acima do melhor ask; uma venda tem deslizamento positivo quando seu VWAP está abaixo do melhor bid. A calculadora reporta a diferença por ação, como total em dinheiro e em pontos base relativos.
Exemplo prático: comprando 1,000 ações
Suponha que os asks inseridos mostrem 800 ações a 0.52 e 1,500 a 0.53. Uma solicitação de 1,000 ações consome todas as 800 a 0.52 e mais 200 a 0.53. O custo bruto modelado é $522, VWAP é 0.522 e o slippage exibido é 0.002 por ação preenchida, ou $2 no total da solicitação, antes das taxas.
Um atalho de topo de livro precificaria toda a solicitação em 0.52 e subestimaria o custo. O erro aumenta à medida que o tamanho solicitado cresce em relação à profundidade exibida. É por isso que um backtest baseado apenas em midpoint, último negócio ou melhor cotação pode parecer lucrativo enquanto a escada executável produz um resultado mais fraco.
Como interpretar um livro de ordens Polymarket
Polymarket documenta um livro de ordens central limit com bids e asks para tokens de resultado. Seu guia de preços distingue bid, ask, midpoint e último trade: um comprador cruza o ask e um vendedor cruza o bid. Sua documentação de negociação também demonstra percorrer níveis de preço para calcular um preço de mercado para uma quantidade solicitada. Cole asks nesta ferramenta para compra e bids para venda.
Use um livro capturado no tempo de decisão pretendido. Uma escada atual não pode estabelecer o que foi exibido ontem, e uma última negociação histórica não substitui ambos os lados do livro histórico. Preserve identificadores de token e mercado ao mover observações para um backtest.
Como interpretar um livro de ordens Kalshi
Kalshi descreve seu livro de ordens como ofertas em repouso com preço e número de contratos. Uma ordem de mercado pode consumir vários níveis em repouso, então o tamanho da ordem determina o preço médio de execução. Para uma ladder de compra direta, insira os preços que pagaria do melhor ao pior; para venda, insira os bids que receberiam a ordem.
Representações nativas sim/não do venue às vezes requerem uma transformação complementar antes da comparação. Faça essa normalização a montante e confirme a semântica do lado com a resposta do venue. Uma escada numericamente válida no lado errado do contrato produzirá uma estimativa precisa, porém sem sentido.
Usando deslizamento em um backtest de mercado de previsão
Trate a calculadora como uma auditoria transparente de uma única observação. Um backtest robusto repete a mesma caminhada na escada em cada tempo de decisão e nunca carrega um livro observado após o sinal. Também define o que acontece quando o tamanho exibido é insuficiente: rejeitar a negociação, preenchê-la parcialmente ou carregar uma ordem restante sob uma regra explicitamente modelada.
- Selecione o livro elegível mais recente observado na ou antes do timestamp da decisão.
- Rejeitar livros desatualizados usando um limite documentado de frescor.
- Caminhe pelo lado correto para as ações exatas solicitadas.
- Aplique taxas apenas sob as suposições de venue, contrato e ordem sendo estudadas.
- Armazene melhor preço, VWAP, fração preenchida, pior preço e motivo de profundidade ausente.
- Compare resultados conscientes da profundidade com casos de sensibilidade a midpoint e deslizamento fixo.
O que esta calculadora não modela
O resultado é uma caminhada determinística pelos níveis que você entra. Não modela prioridade na fila, cancelamentos entre observação e chegada, latência de rede ou motor de correspondência, liquidez oculta, melhoria de preço, autoimpacto além do livro inserido, ordens rejeitadas ou uma tabela de taxas que você não inseriu. A liquidez exibida é evidência, não garantia de execução.
Os exemplos são escadas de ensino estáticas, não cotações atuais do venue. A ferramenta não se conecta a uma carteira, envia um pedido ou recomenda uma negociação. Para pesquisa histórica, a qualidade da estimativa é limitada pela completude, tempo e precisão do identificador da observação do livro de ofertas de origem.
