Jak działa obliczanie poślizgu
Księga zleceń to lista spoczywających cen i rozmiaru wyświetlanego przy każdej cenie. Dla kupna kalkulator sortuje oferty od najniższej do najwyższej ceny. Dla sprzedaży sortuje zlecenia kupna od najwyższej do najniższej ceny. Zużywa najlepszy poziom jako pierwszy, odejmuje ten rozmiar od żądanych udziałów i kontynuuje, aż zlecenie zostanie zrealizowane lub wprowadzona drabina się skończy.
Średnia ważona wolumenem cena, czyli VWAP, to całkowita modelowana gotówka podzielona przez zrealizowane udziały. Wyświetlany poślizg to różnica między VWAP a najlepszą wprowadzoną ceną. Kupno ma dodatni poślizg, gdy VWAP jest powyżej najlepszego ask; sprzedaż ma dodatni poślizg, gdy VWAP jest poniżej najlepszego bid. Kalkulator podaje różnicę na udział, jako sumę gotówkową i w punktach bazowych.
Przykład działania: kupno 1,000 akcji
Załóżmy, że wprowadzone oferty pokazują 800 akcji po 0.52 i 1,500 po 0.53. Żądanie 1,000 akcji zużywa wszystkie 800 po 0.52 i kolejne 200 po 0.53. Szacowany koszt brutto to $522, VWAP to 0.522, a wyświetlany poślizg to 0.002 na wypełnioną akcję, czyli $2 za całe żądanie, przed opłatami.
Skrót do najlepszej oferty kupna/sprzedaży wyceniłby całe żądanie na 0.52 i zaniżył koszt. Błąd rośnie wraz ze wzrostem żądanej wielkości w stosunku do wyświetlanej głębokości. Dlatego backtest oparty tylko na punkcie środkowym, ostatnim transakcji lub najlepszym cytacie może wyglądać na opłacalny, podczas gdy wykonywalna drabina daje słabszy wynik.
Jak interpretować księgę zleceń Polymarket
Polymarket dokumentuje centralną książkę zleceń limitowanych z ofertami kupna i sprzedaży dla tokenów wyniku. Jego przewodnik cenowy rozróżnia bid, ask, midpoint i ostatnią transakcję: kupujący przekracza ask, a sprzedający bid. Dokumentacja handlowa pokazuje też przechodzenie po poziomach cen, aby obliczyć cenę rynkową dla żądanej ilości. Wklej oferty ask do tego narzędzia dla zakupu i bid dla sprzedaży.
Używaj księgi zarejestrowanej w zamierzonym czasie decyzji. Aktualna drabinka nie może ustalić, co było wyświetlane wczoraj, a historyczna ostatnia transakcja nie zastępuje obu stron historycznej księgi. Zachowaj identyfikatory tokenów i rynków podczas przenoszenia obserwacji do backtestu.
Jak interpretować księgę zleceń Kalshi
Kalshi opisuje swoją księgę zleceń jako spoczywające oferty z ceną i liczbą kontraktów. Zlecenie rynkowe może pochłonąć kilka poziomów spoczywających, więc rozmiar zlecenia określa średnią cenę wykonania. Dla drabinki kupna wpisz ceny, które zapłaciłbyś od najlepszej do gorszej; dla sprzedaży wpisz bidy, które przyjęłyby zlecenie.
Natywne reprezentacje tak/nie platformy czasem wymagają transformacji dopełniającej przed porównaniem. Wykonaj tę normalizację wcześniej i potwierdź semantykę strony z odpowiedzią platformy. Numerycznie poprawna drabinka po niewłaściwej stronie kontraktu da precyzyjne, ale bezsensowne oszacowanie.
Używanie poślizgu w backteście rynku predykcyjnego
Traktuj kalkulator jako przejrzony audyt pojedynczej obserwacji. Solidny backtest powtarza tę samą ścieżkę drabinki przy każdym czasie decyzji i nigdy nie ładuje księgi obserwowanej po sygnale. Definiuje też, co się dzieje, gdy wyświetlany rozmiar jest niewystarczający: odrzuć transakcję, zrealizuj częściowo lub przenieś pozostałe zlecenie według wyraźnie modelowanej reguły.
- Wybierz najnowszą kwalifikującą się księgę obserwowaną w lub przed znacznikiem czasu decyzji.
- Odrzuć przestarzałe książki używając udokumentowanego progu świeżości.
- Przejdź po właściwej stronie dla dokładnie żądanej liczby udziałów.
- Naliczaj opłaty tylko w ramach założeń venue, kontraktu i zlecenia będących przedmiotem badania.
- Przechowuj najlepszą cenę, VWAP, wypełnioną frakcję, najgorszą cenę i powód braku głębokości.
- Porównaj wyniki uwzględniające głębokość z przypadkami czułości na punkt środkowy i stały poślizg.
Czego ten kalkulator nie modeluje
Wynik to deterministyczne przejście przez wprowadzone poziomy. Nie modeluje priorytetu kolejki, anulacji między obserwacją a nadejściem, opóźnień sieci lub silnika dopasowań, ukrytej płynności, poprawy ceny, wpływu własnego poza wprowadzoną książką, odrzuconych zleceń ani harmonogramu opłat, którego nie wprowadzono. Wyświetlana płynność jest dowodem, a nie gwarancją realizacji.
Przykłady to statyczne drabinki edukacyjne, nie aktualne notowania venue. Narzędzie nie łączy się z portfelem, nie składa zleceń ani nie rekomenduje transakcji. Do badań historycznych jakość szacunku jest ograniczona przez kompletność, czas i dokładność identyfikatorów źródłowej obserwacji księgi zleceń.
