Polymarket 价格数据：完整参考指南
Polymarket 价格数据是两条序列，而非一条——而且市场自身的价格只有在背后的订单簿支撑下才有意义。这里是一份完整、第一手的参考。
Polymarket 价格数据有两层：每个结果自身的价格——以 0 到 1 报价，即市场的隐含概率，读取自实时最优买卖中间价——以及驱动它的标的加密货币参考价。两者都以 epoch-millis 时间戳标记在每一个订单簿快照上，因此市场价格、价差，以及推动它们的现货走势全都能精确对齐。
Polymarket 价格数据的两个层次
人们说"Polymarket 价格"时，通常指的是一个数字——图表上的最新成交价。对于图表之外的任何用途，这都不够。一个 Polymarket 加密市场有两条价格序列，只有结合起来才说得通：合约自身的价格(一个在 0 到 1 之间报价的结果)，以及决定合约如何结算的标的资产价格(BTC、ETH 等)。
合约价格是一个隐含概率。一枚 Up 代币以 0.62 成交，意味着市场为该资产在窗口期内收涨定价了 62% 的概率。标的价格则是这个概率所押注的对象。把它们当作一条联结的序列，Polymarket 价格数据就成为一个模型，刻画加密货币的走动如何实时地为一个概率重新定价。
市场价格究竟是如何计算的
Polymarket 为每个结果运行一个中央限价订单簿。任一时刻诚实的价格不是最新成交价——它可能是陈旧的或偏离中价——而是实时的最优买价、最优卖价,以及两者之间的中价。DepthFeed 直接从记录的订单簿读取价格,所以你拿到的是你实际本可以成交的数字,背后还能看到价差。
Polymarket 的市场是二元的,因此两个结果互为补集:Down 价格恰好等于 1 − Up 价格,且尺寸保留。你只需要一侧的订单簿就能重建两侧,但你需要订单簿——而不是单一的中价——才能知道价差和决定真实成交的挂单尺寸。
一个真实快照的剖析
这是一个从 BTC up/down 5 分钟市场捕获的真实快照。Up 代币的买单挂在 0.34、0.33、0.32、0.31,卖单挂在 0.35、0.36、0.37、0.38——一个一美分的触及价(0.34 买 / 0.35 卖),每一档都挂着数百股。该快照在交易所打上时间戳之后 10 毫秒被写入。
每个快照携带:price_up / price_down(0–1 的结果价格)、btc_price(标的价格,经 ASOF 联结)、orderbook_up.bids / .asks(完整的挂单阶梯,以 [price, size] 对表示),以及 exch_ts_ms / recv_ts_ms(以 epoch-millis 表示的交易所与接收时间)。这就是你在任意过去时刻同时重建订单簿与价格所需的一切。
标的参考价——以及我们如何标注精度
每个快照都联结到该标的资产的一个高频 Binance 现货/期货价格。好的数据会告诉你每个数字有多精确。对于 1 小时、4 小时和 24 小时市场,窗口内的标的价格是精确的 Binance。对于 5 分钟和 15 分钟市场,窗口内的移动价格作为一个清晰标注的 Binance 代理价提供,而开盘与收盘参考价则精确捕获自 Polymarket 自身的事件元数据(即 Chainlink 结算锚点)。
这种标注很重要:它意味着模型绝不会默默地信任错误的数字。你始终知道你正在联结的标的 tick 是精确的结算来源,还是窗口内移动的一个有标注的代理价。
结算与裁定
一个 Polymarket 加密 up/down 市场对照一个参考价裁定:开盘时设定一个"待超越价格(price to beat)",收盘时的最终价格决定赢家。一个真实的已结算例子:开盘的待超越价格是 $62,701.75;收盘印出的最终参考价是 $62,519.65——低于那条线——因此市场裁定为 Down。在窗口期内,随着现货下跌,Up 代币的价格滑向 0。
这些裁定字段(待超越价格、最终价格、赢家、成交量)在结算后大约 12–24 小时回填。在 DepthFeed 已捕获开盘与收盘的 60,307 个已结算加密 up/down 市场中,49.2% 裁定为 Up,50.8% 为 Down——一个近乎抛硬币的结果,只有通过测量真实的结算记录才能看见。
Polymarket 自家 API 能给你什么——以及不能给你什么
Polymarket 的公开接口在实时一侧很慷慨:CLOB websocket 流式推送实时订单簿与价格更新,REST API 暴露市场、成交,以及一个 prices-history 端点。它不提供的是订单簿快照的历史档案——一旦一次订单簿更新过去了,交易所就不让你重放它。
正是这个缺口,构成了第三方价格数据存在的全部理由。一个 prices-history 端点能画出一条线;它无法告诉你价差、挂单尺寸,或者一个真实订单在过去某一刻本会付出的滑点。要做到这些,你需要当时原样的订单簿,而这要求有人持续不断地捕获了 websocket。
实测覆盖范围
DepthFeed 的 Polymarket 档案持有 5.66 亿+ 个订单簿快照,覆盖 38 万+ 个不同的加密市场,密集历史回溯至 2026 年 1 月,涵盖七种资产(BTC、ETH、SOL、XRP、DOGE、BNB、HYPE)和五个窗口(5 分钟、15 分钟、1 小时、4 小时和 24 小时)。在一个有代表性的 BTC 市场上,订单簿通常报出一美分(单一 tick)的价差,每侧约有 49 个价格档位,挂单深度约 94,000 股。
订单簿深度无法事后重建,所以全部都是实时捕获的。(数据直接测量自我们的档案,2026 年 6 月 21 日。)
Key takeaways
- 01Polymarket 价格数据是两条联结的序列:0–1 的合约价格和标的加密货币价格。
- 02诚实的合约价格是来自订单簿的实时最优买卖中间价,而非最新成交价;Down = 1 − Up。
- 03标的价格按快照联结——对 1h/4h/24h 精确,对 5m/15m 窗口内则是一个有标注的代理价。
- 04市场对照开盘的"待超越价格"和收盘参考价裁定;裁定结果约 12–24 小时后回填。
- 05Polymarket 不提供历史订单簿深度——重放订单簿需要持续的第三方捕获。
Polymarket 价格数据是两条序列，而非一条——而且市场自身的价格只有在背后的订单簿支撑下才有意义。这里是一份完整、第一手的参考。
免费开始